¿Qué es una hipoteca multidivisa y en qué se diferencia de la tradicional?
lunes 18 ago 2025
Cuando pensás en sacar un crédito hipotecario en Argentina o Uruguay, lo más común es hacerlo en pesos o en dólares, según lo que ofrezca el banco. Sin embargo, durante años existió un producto particular: la hipoteca multidivisa. Aunque hoy casi no se comercializa, todavía hay gente que la mantiene, y conviene entender sus riesgos y diferencias con un préstamo tradicional.
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¿Qué es una hipoteca multidivisa?
Una hipoteca multidivisa es un crédito otorgado en una moneda distinta a la que usamos todos los días. Puede ser en yenes japoneses, francos suizos o dólares, y en su momento se contrataban con la idea de aprovechar tasas más bajas que las que se veían en pesos o en euros.
El atractivo estaba en que, por ejemplo, el yen tenía tasas de interés mucho más baratas. Eso hacía que la cuota mensual fuera menor al inicio, pero el problema aparecía cuando la moneda extranjera se apreciaba: la deuda en pesos o dólares se disparaba.
¿Cómo funciona en la práctica?
Cuando alguien toma una hipoteca multidivisa, la deuda se expresa en esa moneda. Supongamos que elegís yenes:
- El banco te presta en yenes.
- Vos pagás las cuotas desde tu cuenta en pesos o dólares, pero siempre convertidas al valor del yen del momento.
- Si el yen se encarece frente al peso, terminás pagando más plata por la misma cuota.
En síntesis: tu deuda y tus cuotas dependen no solo de la tasa de interés, sino también de la evolución del tipo de cambio.
Diferencias con una hipoteca tradicional
| Característica | Hipoteca tradicional (pesos/dólares) | Hipoteca multidivisa |
|---|---|---|
| Moneda del préstamo | Pesos o dólares (según el país) | Moneda extranjera (JPY, CHF, etc.) |
| Riesgo de tipo de cambio | Bajo (limitado a la inflación y dólar) | Muy alto |
| Tipo de interés | UVA, fija o variable local | Según el índice de la divisa extranjera |
| Estabilidad de las cuotas | Mayor (en fijo o UVA con ajuste) | Menor, súper volátil |
| Complejidad del producto | Baja | Alta, requiere seguimiento constante |
| Disponibilidad actual | Alta en bancos locales | Muy limitada o casi nula |
Riesgos de una hipoteca multidivisa
- Riesgo de tipo de cambio: si la moneda elegida se aprecia, pagás más plata por la misma cuota.
- Deuda que crece en lugar de bajar: aun pagando religiosamente, podés terminar debiendo más en pesos de lo que pediste al inicio.
- Costos extra: cambiar de divisa dentro del crédito suele implicar comisiones fuertes.
- Falta de transparencia: muchos firmaron estos préstamos sin entender del todo cómo funcionaban.
Por estas razones, en varios países del Río de la Plata se han iniciado reclamos judiciales contra bancos que ofrecieron el producto sin suficiente información.
¿Se pueden cancelar o reclamar?
Si todavía tenés una hipoteca multidivisa, tenés varias alternativas:
- Consultar un abogado especializado en productos financieros complejos.
- Reclamar por falta de información o vicio en el consentimiento, si considerás que no entendías bien el producto.
- Negociar con el banco para pasar tu deuda a pesos o dólares y salir de la exposición al tipo de cambio.
En algunos países la Justicia falló a favor de consumidores que demostraron no haber sido advertidos de los riesgos.
Conclusión
La hipoteca multidivisa es un producto complejo, volátil y riesgoso. Puede ser útil solo para perfiles con conocimiento financiero y capacidad de seguir día a día la evolución de las monedas. Para la gran mayoría de las familias del Río de la Plata, lo más conveniente sigue siendo una hipoteca en pesos o en dólares, mucho más previsible y transparente.
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