Durante años se ha especulado con la posibilidad de que los tipos de interés en Europa llegaran a niveles negativos de forma tan prolongada que afectaran directamente a los préstamos hipotecarios.

Esto generó un debate concreto: ¿puede una persona cobrar dinero por tener una hipoteca? En 2025, aunque el Euríbor ha repuntado respecto a años anteriores, la idea de una hipoteca con interés negativo sigue generando preguntas. ¿Fue posible? ¿Lo será? ¿Es un mito o una realidad que ha ocurrido en ciertos casos?

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## ¿Qué es un tipo de interés negativo?

Un tipo de interés negativo implica que el banco cobra menos dinero del que presta o, en términos teóricos, incluso “paga” al cliente por tomar un préstamo. En los depósitos bancarios esto ya ocurrió: algunos bancos penalizaron a grandes inversores por guardar dinero. Pero, ¿puede aplicarse a una hipoteca?



## ¿Cómo se compone el tipo de interés de una hipoteca?

En las hipotecas variables, el interés se compone de dos partes:

* Índice de referencia, habitualmente el Euríbor
* Diferencial fijo, que añade el banco (por ejemplo, +1 %)

Si el Euríbor está en -0,50 % y el diferencial es +1 %, el tipo aplicado será 0,50 %. Pero si el diferencial fuera menor al valor negativo del índice… ahí es donde surgen los casos especiales.



## ¿Ha habido hipotecas con tipo de interés negativo?

Sí, aunque de forma muy puntual. Durante los años en que el Euríbor fue claramente negativo (2015–2021), hubo clientes en España con diferenciales tan bajos que el tipo resultante rozaba el 0 % o incluso era ligeramente negativo.

En general:

* Los bancos no devolvían dinero al cliente, sino que aplicaban un interés del 0 % como mínimo
* Algunas sentencias judiciales en Europa, especialmente en países como Dinamarca o Portugal, reconocieron el derecho del cliente a beneficiarse del interés negativo
* En España, las entidades modificaron los contratos para blindar el 0 % como mínimo legal, aunque la fórmula matemática diera negativo



## ¿Es posible conseguir una hipoteca así en 2025?

No. Con el Euríbor alrededor del 3 %, las hipotecas a tipo variable se mueven en niveles positivos. Además, todos los contratos incluyen un suelo que impide que el interés sea negativo, por razones de política de riesgos bancarios.

El escenario de tipos negativos generalizados fue una anomalía del ciclo monetario europeo, muy difícil de replicar a corto plazo.



## ¿Y si vuelven los tipos negativos?

Aunque el Banco Central Europeo subió los tipos en los últimos años, no se descarta que en el futuro, si hubiera una recesión fuerte o una política monetaria ultraexpansiva, vuelvan los tipos negativos. En ese caso:

* Los bancos aplicarían suelos contractuales para protegerse
* Solo hipotecas antiguas con diferenciales extremadamente bajos y sin cláusula suelo podrían beneficiarse



## ¿Qué conviene más: fijo, variable o mixto?

En 2025, con un Euríbor volátil, muchas personas optan por:

* **Hipoteca fija:** para tener previsibilidad total
* **Hipoteca mixta:** con unos años iniciales fijos y luego variables
* **Hipoteca variable:** solo si se espera una caída a medio plazo (lo que no es seguro)

Lo más sensato es **comparar varias ofertas reales** y elegir la opción que se adapte mejor a tu perfil.





## Conclusión

Las hipotecas con interés negativo han existido de forma puntual, pero han sido la excepción, no la norma. Hoy, en 2025, este escenario no se da en la práctica, aunque sigue siendo un concepto interesante desde el punto de vista financiero.

Lo más importante sigue siendo **contratar una hipoteca con condiciones claras, sin cláusulas abusivas y comparando bien antes de firmar**.

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Hipoteca con tipo de interés negativo: ¿realidad o mito?

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